Ansvarsfullt finansiellt ledarskap: Vad innebär det för en CFO?

”Ansvarsfullt finansiellt ledarskap” är inte en vag ambition eller en rebrandning av ESG – det har en konkret definition. Branschen har länge använt begreppet med en tydlig innebörd: finansiellt beslutsfattande som är transparent, ansvarsskyldigt och inriktat på långsiktiga resultat snarare än kortsiktig utvinning. Världsbanken, utvecklingsfinansieringsinstitutioner och tillsynsmyndigheter använder alla begreppet på samma sätt.

Ändå hamnar termen i ett företagssammanhang ofta direkt hos hållbarhetsteamet. Det är förståeligt, men det missar poängen. Om definitionen ska betyda något i praktiken har CFO:n en central roll att spela.

Var de flesta finansfunktioner befinner sig idag

De flesta företag har en hållbarhetsrapport. Många har ESG-mål. Ett växande antal arbetar med CSRD-krav. Men i de allra flesta fall stannar finansteamets engagemang vid att leverera siffror till redovisningen.

Läs mer om ESG och CSRD här!

 

Det är ansvarsfullt rapporterande – men det är inte detsamma som ansvarsfullt finansiellt ledarskap, även om de två ofta likställs.

Ansvarsfullt finansiellt ledarskap innebär att de finansiella besluten i sig speglar hela bilden av verksamheten: hur kapital fördelas, vilka risker som prissätts och vilken tidshorisont planeringen faktiskt täcker. Inklusive de delar som är osäkra, obekväma eller som ännu inte syns i en resultaträkning.

Det är här många finansfunktioner har utrymme att utvecklas. Inte i fråga om värderingar, utan i fråga om noggrannhet.

Risken som inte finns i modellen

Ta ett vanligt scenario: ett företag har koldioxidexponering i sin leveranskedja. Det är verkligt, ungefär mätbart, och det finns en rimlig sannolikhet att det blir en direkt kostnadspost inom fem år när det regulatoriska trycket ökar. Men det finns inte i den finansiella modellen. Det finns i hållbarhetsrapporten, som finansteamet bidragit till och sedan lagt åt sidan.

Det är ett gap i noggrannhet. Inte ett etikproblem och inte ett kommunikationsproblem, utan ett problem med den finansiella modelleringen. Prognosen återspeglar helt enkelt inte den verklighet som verksamheten opererar i.

Samma sak gäller instabilitet i leveranskedjan till följd av klimatfaktorer, personalkostnader på marknader där kandidater i allt högre grad väljer arbetsgivare baserat på företagets värderingar, och kapitalkostnader för företag som inte kan uppvisa trovärdig ESG-styrning gentemot institutionella investerare. Det handlar om finansiella variabler. När de behandlas som perifera försvinner de inte – de blir bara svårare att hantera när de väl slår igenom.

En CFO som bygger in dessa risker i modellen är inte idealistisk. De är noggranna.

Vad som förändras när finansfunktionen tar ett helhetsgrepp

Skiftet är mindre dramatiskt än det kan låta, vilket kanske är en del av förklaringen till att det ofta skjuts upp. Det finns inget enskilt omvandlingsögonblick och ingen stor totalrenovering krävs. Det handlar mer om en gradvis förändring i vilka frågor som ställs under planeringssamtalen.

Innehåller den långsiktiga modellen ett realistiskt negativt scenario som tar hänsyn till regulatoriska förändringar kring utsläpp – inte ett symboliskt värsta fall, utan ett faktiskt scenario med konkreta siffror? Inkluderas ESG-kriterier i investeringsprocessen från början, eller tillkommer de i efterhand när kärnbeslutet redan är fattat? När riskaptit diskuteras – speglar ramverket den verklighet som företag opererar i idag, eller vilar det på antaganden som kan behöva uppdateras?

De finanschefer som hanterar detta väl är sällan de med de mest elaborerade hållbarhetsramverken. Det är de som kände sig obekväma med att hållbarhet körde på ett separat spår, och som integrerade det i de finansiella kärnsamtalen, eftersom ett separat spår skapade luckor i deras arbete.

Utmaningen med långsiktig planering

Det är i den långsiktiga planeringen som ansvarsfullt finansiellt ledarskap blir som mest påtagligt – och där många finansfunktioner fortfarande har en bit kvar.

Finansfunktioner har till stor del formats kring den årliga cykeln: stäng böckerna, ta fram rapporten, uppdatera prognosen, upprepa. Det är en effektiv operativ rytm. Men den räcker inte för beslut som sträcker sig över en femårshorisont – och det är precis de besluten som avgör om ett företag är välmående ett decennium framåt.

Ansvarsfullt finansiellt ledarskap kräver en planeringsförmåga som många organisationer fortfarande bygger upp. Inte nödvändigtvis mer avancerad programvara, även om det kan bidra. Framför allt krävs viljan att arbeta med genuin osäkerhet över en flerårig horisont och ändå fatta kapitalfördelningsbeslut som är välgrundade och sammanhängande.

Det innebär att bygga scenarier kring de obekväma antagandena – inte bara de som får planen att se solid ut. Det innebär att lyfta in kapitalbehov i styrelsesamtalen tidigare, inte enbart vid budgettillfället. Och det innebär att hålla fast vid disciplinen i långsiktiga planer, även när trycket – som det ofta finns – är att måla upp en mer optimistisk bild än vad underlaget egentligen stöder.

Att koppla tillbaka definitionen till rollen

Det viktigaste en CFO kan göra är att säkerställa att den finansiella bild som presenteras för styrelsen, investerare och den övriga verksamheten är så korrekt som möjligt. Det är svårare än det låter när några av de mest avgörande variablerna – klimatexponering, regulatorisk riktning och långsiktiga kapitalbehov – fortfarande hanteras som separata arbetsströmmar snarare än som naturliga indata till den finansiella planen.

Ansvarsfullt finansiellt ledarskap är inte ett nytt begrepp eller ytterligare ett ramverk att implementera. I grunden beskriver det vad sunt finansiellt ledarskap alltid har inneburit: transparent, ansvarsskyldigt och inriktat på att hålla verksamheten i god form över en tidshorisont som sträcker sig bortom det närmaste.

De flesta finanschefer känner igen den beskrivningen. Möjligheten – och utmaningen – ligger i att konsekvent organisera funktionen kring den.

Ta del av 7 sätt för att göra hållbarhet till en del av din finansiella planering!